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资产定价模型是什么呢?资本资产定价模型和套利模型的区别是什么?什么是ZZ资本资产定价模型?...领导模型定价法确定贷款利率是一般以什么为定价基础?套利定价模型较之资本资产定价模型不仅能告诉投资者风险的大小,套利定价模型较之资本资产定价模型不仅能告诉投资者风险的大小。

价格预测的方法（模型）主要有：(1)回归分析法。价格预测要达到一定准确度，往往需要在一系列历史数据的基础上，充分考虑影响价格的相关因zhidao素，采用因果分析方法，建立实用的数学模型进行回归分析。采用这种方法，需要占有充分的历史数据和价格影响因素资料，再加上预测人员良好的分析能力，才能得到比较理想的效果。(2)比价法。

首先我要讲讲CAPM这四个字母的意思，C是资本，A是资产，P是定价M就是模型，也就是说这里的模型用来解决的资本和资产的定价问题，而为什么又是资本又是资产呢，那是因为不考虑卖空（也就是不对外举债时是资本定价，而有借入资金投资时则要把资本的概念扩展到资产）。任意资产的价格都是由两部分决定的。第一部分是时间价值，也就是基本的折现率，你钱存到银行过几年也要给利息的对不对？

第二部分是和市场相关的风险带来的价值，我理解的也就是一个计算市场风险补偿的项。这部分是用一个叫做市场组合的组合作为标尺衡量的。具体等于风险数量×风险价格。其中风险的数量叫做贝塔系数，用的是和市场组合的相关程度来衡量；风险价格则是用市场组合收益率超过无风险收益率的多少衡量的。任意资产价格都可以用这两部分加起来算。只能帮你到这里简单理解了。

股票估值分两大类：绝对估值和相对估值绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值具体思路就是将企业未来的某种现金流（经营所产生的现金流，股息，净利润等）用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值常见的方法有三中：1.DiscountedCashFlow(DCF)现金折现法2.DividendDiscountModel（DDM）股息折现法3.EarningGrowthModel（EGM）盈利成长法三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据（账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等）乘以相应的乘数（乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的）由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都。

资本资产定价模型和套利模型的区别1、对风险的解释度不同。在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释。它只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处,它只允许存在一个系统风险因子,那就是投资者对市场投资组合的敏感度；而在套利定价模型中,投资的风险由多个因素来共同解释。套利定价模型较之资本资产定价模型不仅能告诉投资者风险的大小,

【答案】：ZZ资本资产定价模型是基于ZZ约当系数模型建立的考虑全部风险估计贴现率的模型。形式为：nnNrk/])4/(22ln[。长期以来，基于风险估计贴现率只能运用Sharpe的资本资产定价模型。而Sharpe的资本资产定价只能考虑系统风险，这显然不合理，无法有效支持决策。有了ZZ资本资产定价模型，就可以根据项目或资产的全部风险确定贴现率。

1.成本加成定价法：贷款利率筹集资金的边际成本 银行的其他经营成本 预计违约风险费用补偿 银行预期利润这个模型适合居于银行领头地位或者信贷市场需求旺盛时采用，是典型的内向型定价模式，充分考虑了银行内部成分和利润因素，但是缺乏对信贷市场的把握，因而可能导致客户流失和贷款市场萎缩。这种方法的难点在于各种成本的统计，现阶段省联社数据难以实现对各项业务成本的精确分摊统计，而且全面而准确的量化风险是很难的，所以此方法对于大多数农信社来说不太适用。

资本资产定价模型和套利模型的区别1、对风险的解释度不同。在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释。它只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处,它只允许存在一个系统风险因子,那就是投资者对市场投资组合的敏感度；而在套利定价模型中,投资的风险由多个因素来共同解释。套利定价模型较之资本资产定价模型不仅能告诉投资者风险的大小,

资本资产定价模型：RSRf β(RmRf)，RS是资产的预期回报率，Rf是无风险利率，β是[[Beta系数]]，即资产的系统性风险，Rm是市场m的预期市场回报率，(RmRf)是市场风险溢价（marketriskpremium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。

资产定价模型是关于在均衡条件下风险与预期收益率之间关系，即资产定价的一般均衡理论。所谓均衡是指所有价格调整过程都不会继续进行的一种状态，资本市场达到均衡时有如下特性，证券的价格使得对每种证券的需求量与供给量相等，无风险利率会调整到使市场对资金的借贷量相等。资产的介绍资产是指由企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。

模型 定价 能用 结构